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Wall Street
Wall Street cerró en baja a pesar del espectacular debut de Fortress Investment Group. El muy anticipado debut del primer fondo de cobertura de capital privado en abrirse a la bolsa, hizo poco para disipar las preocupaciones por el efecto del deterioro del mercado inmobiliario en la economía.
La productividad avanzó más de lo esperado por el mercado y los costos laborales desaceleraron su expansión lo que impulsó a los mercados a mediados de la semana. Sin embargo, el optimismo no duró y el pesimismo se instaló en la jornada del viernes ante las declaraciones de funcionarios la FED que señalaban una caída en la calidad de los préstamos.
El índice S&P500 retrocedió un 0.7% a 1438.06 unidades, el promedio industrial Dow Jones bajó un 0.6% a 12580.83 unidades y el Nasdaq Composite cerró en rojo con una caída de 0.7% a 2459.82 unidades.
Las acciones financieras se desplomaron el jueves luego que la firma HSBC Holdings Plc indicara el incremento de créditos de menor calidad en Estados Unidos. Esto gatilló una corriente vendedora de títulos financieros por temor a que la desaceleración del sector vivienda no haya terminado.
La tendencia bajista del sector continuó el viernes luego que el presidente de la Reserva Federal de St Louis, William Poole, dijera hay más probabilidad de defaults en el segmento de préstamos más riesgosos y diera indicios de un posible aumento de tasas.
El presidente de la Reserva Federal de San Luis, William Poole, dijo el viernes que la inflación de Estados Unidos se moderaría este año, pero que si eso no ocurriera, presionaría para que se tomen medidas desde la política monetaria. “Las últimas cifras de inflación, y otra información relevante para juzgar el panorama inflacionario, sugieren que la tasa de inflación caería a un rango razonable este año," dijo Poole a la Asociación de Administración AAIM.
"Sin embargo, si la inflación estructural parece estabilizarse a una tasa superior al 2 %, entonces eso sería inaceptable. Doy mucho peso en la responsabilidad de la Fed al objetivo de mantener una inflación baja y estable," sostuvo.
Ante estos comentarios, las acciones bancarias y financieras cayeron. El grupo de acciones financieras que forman parte del S&P500 retrocedieron un 0.7%.
Citigroup acumuló en la semana una pérdida de 2.3% y cerró a USD53.40. Countrywide Financial Corp, el mayor prestamista de hipotecas, retrocedió un 6.3% a USD42.21.
New Century Financial Corp., segundo banco hipotecario, retrocedió un 40% a USD18.22 luego de informar que redefinirá los pronósticos de ganancias para el 2006 y no otorgará el monto de préstamos anteriormente previsto.
En el grupo de tecnológicas, Microsoft, que acaba de lanzar su último sistema operativo Windows Vista, que no ha tenido el éxito que se esperaba, también ayudó al descenso del Nasdaq, y sus acciones perdieron un 4 % de su valor para cotizarse a 28,98 dólares por título. Los títulos cayeron luego que un grupo de analistas afirmara que el valor de las acciones está por encima del real.
Micron perdió 4.6 a USD12.56. Micron estima que los precios para los chips de memoria utilizados en la electrónica de consumo caerán entre un 30 % y un 40 % este trimestre, en comparación con el anterior.
Intel Corp., el mayor fabricante de semiconductores, retrocedió un 0.9% a USD21.03.
Por su parte, el grupo de constructoras del S&P500 retrocedió un 7.3% luego que Toll Brothers informara una caída en los pedidos.
Los títulos de la constructora de casas de lujo, Toll Brothers, perdieron un 8.5% a USD 32,34, luego de que anunció que espera una caída del 19 % de los ingresos por construcción de viviendas. D.R. Horton Inc., la segunda constructora de Estados Unidos, se desplomó un 9.1% a USD 28.05 y fue la mayor caída observada dentro del S&P500. Pulte Homes Inc. retrocedió 8.3% a USD 32.2.
Waste Management Inc. perdió un 6.9% a USD325.25. La firma informó que las ganancias del cuarto trimestre bajaron un 15% ya que los consumidores buscaron alternativas más rentables. Allied Waste Industries Inc., cayó un 3.2% a USD 12.31.
Exelon Corp., el mayor operador de plantas de energía nuclear, subió un 5.5% a USD64.06.
Dominion Resources subió un 1.1% a USD 87.46.
Avon Products Inc., la mayor cadena de venta directa de cosméticos, informó que tuvo un incremento en ganancias luego de seis trimestres. Las ganancias del cuarto trimestre superaron a las expectativas del mercado y las acciones alcanzaron los USD39.06.
Mercado Canadiense
El S&P/TSC cayó un 0.8% a 13083.95 en Toronto. Las acciones canadienses tuvieron su mayor caída de cinco semanas ante la incertidumbre respecto a la futura evolución de los beneficios empresariales y el incremento de los préstamos más riesgosos.
Las acciones tecnológicas como ser Research In Motion Ltd retrocedieron ante la tendencia a la baja de los chips de memoria para computadoras. Las acciones financieras como ser Toronto-Dominion cayeron luego que la Reserva Federal de Estados Unidos dijera la debilidad en los indicadores de préstamos se debía al incremento de los defaults en los préstamos hipotecarios.
Mercados Europeos
Del otro lado del Atlántico, la buena performance de las mineras y aerolíneas empujó al alza a las acciones europeas.
La tecnológica alemana Infineon lideró las subas luego de lograr importantes contratos con Mastercard y Nokia.
El índice Dow Jones Stoxx 600 avanzó 0.3%, el Stoxx 50 subió un 0.1% mientras que el Euro Stoxx 50, índice que agrupa las principales acciones de la Zona Euro, subió un 0.5%. En cuanto a los índices nacionales, el alemán DAX subió 0.4%, el francés CAC40 ganó 0.3% y el británico FTSE 100 un 1.1%.
Infineon Technologies AG ganó un 8.4%.. El fabricante finlandés de teléfonos móviles Nokia utilizará los chips de Infineon en algunos de sus próximos aparatos de bajo coste destinados al segmento de consumidores que adquieren por primera vez un terminal de este tipo, anunció la compañía alemana en un comunicado.
Alcatel Lucent subió 3.8% luego de anunciar un recorte de su plantilla de personal.
Iberdrola SA ganó 6.2%. La firma lanzó una oferta de gas en el mercado con un descuento del 12% hasta junio, siempre que se contrate el servicio de mantenimiento.
Las acciones de la farmacéutica suiza Roche Holding perdieron 4.6% %. Los beneficios subieron un 34 % en 2006, por debajo de los pronósticos del mercado
HSBC Holdings Plc bajó un 1.6% luego de informar que incrementará las provisones por malos préstamos.
BHP, la minera más grande del mundo, subió un 7.2%. El grupo minero australiano BHP Billiton obtuvo un beneficio de 6.200 millones de dólares en el primer semestre del año, un 41% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior, y alcanzó un récord en la producción de aluminio, cobre, hierro y manganeso, anunció la compañía en un comunicado. La firma planea otorgar dividendos por un monto de USD10 mil millones a los accionistas, cifra por encima de lo pronosticado por el mercado.
Anglo American, la segunda minera del mundo, ganó un 3.1%.
Rautaruukki Oyj ganó un 18%. El mayor fabricante de carbón de Finlandia dijo que las ganancias del cuarto trimestre se duplicaron ante la demanda de materiales de construcción en Europa del Este.
En el sector de aerolíneas, Ryanair ganó 9.9% luego de ajustar al alza los pronósticos de ganancias para el año 2007.
EasyJet Plc, la segunda aerolínea de Europa, ganó un 1.3%. La aerolínea británica de vuelos baratos Easyjet prevé un beneficio anual a final de marzo de entre el 40 y el 50 % a pesar del encarecimiento del petróleo durante el año pasado, que marcó récords en los meses de verano.
GlaxoSmithKline Plc ganó un 2.1%. La farmacéutica ganó 5.389 millones de libras (8.097 millones de euros) en 2006, un 15% más que en 2007.
Las acciones de ARM Holdings Plc, diseñador británico de semiconductores para telefónos móviles y video juegos, ganaron 7.1% luego de informar que las ventas durante el 2007 alcanzarán las metas propuestas.
Orkla ganó 67% y Q-Cells ganó 13.9%.
Mercados asiáticos
El índice Morgan Stanley Capital International Asia-Pacific (MSCI), que analiza un millar de títulos, ganó esta semana el 0,5 % hasta sumar el récord de 143,42 puntos, en su tercer aumento semanal consecutivo.
Durante esta semana, multinacionales como el fabricante japonés de vehículos Toyota y la comercializadora de ropa con sede en Hong Kong Esprit Holdings (+12%) fueron protagonistas con sendos incrementos de los beneficios netos entre octubre y diciembre de 2006, superiores a las estimaciones de los analistas.
Sin embargo, la buena performance de Toyota (+1.8%) no se reflejó en el Nikkei. El principal indicador de la bolsa de Tokio cerró la semana en 17.504,33 unidades, lo que representa una caída semanal de 0,24 %.
Los inversores optaron por vender o mantenerse al margen durante la semana bursátil en Tokio a la espera de resultados empresariales y, sobre todo, de la cotización del yen, que se apreció frente al dólar, lo que provocó la venta de los valores de las empresas exportadoras niponas, como es el caso de Toyota.
El Kospi subió un 1,01 % a 1.427,68 puntos empujada por las ganancias del sector bancario y el farmacéutico.
La plaza de Bangkok registró la mayor suba de la región, un 3,54 %, empujado por las expectativas de recortes de tasas de interés.
El principal índice tailandés, el SET, se situó al cierre del viernes en 695,27 puntos, tras subir 24,67 enteros durante los últimos siete días.
En Malasia, los inversores mostraron su confianza en el mercado, después de que el banco central asegurara que la actual fortaleza de la moneda local frente al dólar no perjudicará a las exportaciones.
El índice KLCI de la bolsa de Kuala Lumpur subió un 2,52 % y cerró en 1.240,87 puntos, una ganancia que podía haber sido superior, pero los participantes en el mercado decidieron tomarse la jornada del viernes para recoger los beneficios acumulados días atrás.
En Singapur y en Indonesia, las bolsas registraron una ligera suba de un 0,1 y un 0,05 % respectivamente.
El Straits Times de Singapur cerró en 3.220,89 puntos, tras los últimos movimientos de compra y venta, especialmente de títulos chinos, mientras que el JCI indonesio, por su parte, terminó la semana en 1.740,32 puntos.
Por otro lado, en Shangai, el índice general cerró en 2.730,39 puntos, un 2,09 % más que al término de la última semana, mientras que la bolsa de Hong Kong hizo lo propio subiendo un 0,55 % hasta los 20.677,66 puntos.
En el ámbito empresarial, se destacó además NTT DoCoMo Inc. que ganó 12% luego que Merrill Lynch & Co. subiera su recomendación.
PetroChina Co (+0.6%) y BHP (+5.5%) lideraron las subas dentro del grupo de energéticas luego que el crudo superara los sesenta dólares el barril por primera vez en cinco semanas.
Multi-Purpose Holdings Bhd. subió 46% luego que el periódico Star informara que Quek Leng Chan compró una participación en Magnum Corp.
Shinko Electric Industries Co. retrocedió un 15% e Ibiden Co en un 8%.
Mercados Latinoamericanos
El índice Morgan Stanley Capital International de Latinoamérica perdió un 0.5% y cerró a 3081.5 puntos.
En México, el índice de precios y cotizaciones, cerró la semana con una caída el 0.09 %, luego que Wal Mart de Mexico SA reportara menores ganancias a las esperadas lo que generó la sensación de que el mercado podría estar sobrevaluado.
Las emisoras más rentables durante la semana fueron el Grupo Bursátil Mexicano con una ganancia del 57,18 %, la telefónica Iusacell que subió el 13,48 %, y el Grupo Moderna, con una alza del 7,14 %.
Por el contrario, las mayores pérdidas semanales fueron para el consorcio Alsea con una caída del 74,03 %, la constructora Hogar que bajó el 13,67 % y del siderúrgico Grupo Simec que se contrajo en un 12,32 %.
Los títulos más negociados durante la última semana fueron los de la telefónica América Móvil por los que se pagaron 9.209 millones de pesos (837 millones de dólares), los de la cadena Wal Mart de México por las que pagaron 2.641 millones de pesos(240 millones de dólares).
El índice Bovespa de Sao Paulo perdió en la semana 1.59 %. Según los analistas de mercado, la caída bursátil se debió principalmente a la depreciación de las acciones de Petrobras y del grupo de minería CVRD durante la jornada del viernes.
El Bovespa había acumulado importantes subas al inicio de la semana, gracias a la mejora de la confianza internacional en la marcha de la economía brasileña, que se reflejó en mínimos históricos del riesgo Brasil.
Sin embargo, durante la jornada del viernes, la lista de caídas puntuales la encabezó la cadena de tiendas Renner, cuyas acciones ordinarias perdieron el 3,80 %, aunque concentraron apenas el 1,57 % del volumen financiero negociado.
Las preferenciales de la siderúrgica Usiminas bajaron el 2,69 % y las similares del banco Bradesco, el 2,39 %. También cerraron en negativo las preferenciales de Petrobras bajaron un 1,75 %, pese al alza internacional de los precios del petróleo. Los títulos de la gigante minera Vale do Río Doce retrocedieron un 1,44 %.
En plano positivo destacó el avance de las ordinarias de la productora de azúcar y etanol Cosan, que ganaron un 4,78 %.
En Argentina, los bonos no pudieron recuperarse de las caídas que sufrieron a raíz del conflicto que estalló por el desplazamiento de una funcionaria del INDEC. Durante la jornada del viernes, el bono Par en pesos cayó 1,15%, el Discount perdió 1,10% y el Bogar 18 registró una baja del 1,20%, mientras que el cupón atado al crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) y nominado en pesos perdió 0,85% de su valor. El Boden 2012 tuvo una leve caída (0,17%) y el cupón en dólares bajó 0,36%.
En tanto, las acciones líderes de la Bolsa porteña despidieron la semana con una baja del 0,26%, y el Merval cerró en 2.100 puntos. De todas maneras, en toda la semana, el índice que mide la evolución de las acciones líderes subió 0,91%.
Entre las empresas, se destacó la suba de las acciones de Transener, la empresa dueña de las redes de alta tensión, con un salto del 5,64 %. El aumento se produjo horas antes de que la Comisión Nacional de la Competencia dictaminara que Petrobras no podrá venderle su porcentaje accionario de Citelec (la controlante de Transener) al fondo Eton Park
En Perú, el índice de Lima subió un 1.7% a 14200.53 puntos. Las acciones de Edegel y Edelnor avanzaron debido a la posibilidad de que su matriz Endesa de España sea comprada por la energética alemana E.ON. Edegel ganó 8.6% a 1.9 soles, Empresa Electrica de PIura subió 7.2% a 3.86 soles mientras que Energia Sur SA subió 3.4% a 11.91 soles.
Monedas
Las potencias económicas del Grupo de los Siete advirtieron a los inversores el sábado que podrían verse afectados si apuestan en una sola dirección en momentos en que la economía de Japón continúa fortaleciéndose.
El G7 reiteró también sus llamados a China para que relaje el control del estado sobre el tipo de cambio del yuan, al pedir una mayor flexibilidad cambiaria y refirirse a la cuarta mayor economía del mundo por su nombre. Además, el grupo pidió la elaboración de un informe sobre los fondos de cobertura.
En una declaración emitida tras las conversaciones en Essen, Alemania, el Grupo de los Siete dijo que la economía de Estados Unidos estaba sólida y que la europea se estaba recuperando ampliamente.
"La recuperación de Japón está encaminada y se espera que continúe. Confiamos en que las implicaciones de estos acontecimientos serán reconocidas por los participantes del mercado e incorporadas en sus evaluaciones de riesgos," dijo el comunicado.
Recientemente, el yen cayó a su nivel más bajo en 21 años en una medida del comercio ponderado, y perdió cuatro veces más contra el euro que contra el dólar en el último año, lo que hizo surgir preocupaciones de que los exportadores europeos sufrirían desproporcionadamente la competencia dentro del mercado global.
El presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, agregó otra advertencia en contra de la práctica de tomar deudas de grandes sumas en monedas de bajo rendimiento, como el yen, para reinvertir el dinero en otras divisas, las denominadas operaciones de "carry trade."
"Deseamos que los mercados sean conscientes de los riesgos de las apuestas en un sentido, en particular con el mercado de cambio," dijo Trichet en una conferencia de prensa, agregando que no estaba hablando sólo sobre las carry trade en yenes.
"Las apuestas en un sentido, en las circunstancias presentes no serían apropiadas, según nos parece. Queremos que los mercados sean conscientes de los riesgos que conllevan," agregó.
El ministro de finanzas japonés, Koji Omi, se mostró en la misma sintonía, al afirmar: "esto significa que los países del G7 piensan que los mercados, particularmente los mercados cambiarios, deberían reconocer el riesgo de ir en una dirección muy fuertemente," dijo.
Bonos
Los bonos estadounidenses subieron durante la semana que pasó tras una sólida subasta de papeles a 30 años. Los 9.000 millones de dólares en bonos a 30 años se vendieron a una tasa máxima de 4,812 % y con un ratio de cobertura de ofertas, un indicador de la demanda, de 2,46, por encima del promedio reciente. Por otro lado, se vendieron 16 mil millones de dólares en bonos de tres años y USD 13 mil millones en bonos de 10 años.
Los buenos indicadores de productividad y costos laborales también ayudaron a mantener la tendencia alcista. Sin embargo, en la jornada del viernes, los bonos retrocedieron por los comentarios de la FED.
En la tarde del viernes, los rendimientos de los bonos de 10 años eran de 4.78%, 4 puntos básicos por debajo del viernes anterior. Los papeles a dos años cotizaban con un rendimiento de 4.91%, 3 puntos básicos por debajo de la semana anterior.
El mercado de bonos de Reino Unido tuvo una semana muy volátil pero cerró en alza. Los bonos subieron luego que el Banco de Inglaterra mantuviera constante el costo del dinero. Sin embargo, el viernes cayeron por el informe de inflación.
El rendimiento de los bonos a dos años cerró el viernes a 5.462 %, 5.7 puntos básicos por debajo del viernes anterior. El bono a 10 años cerró a 4.975%, lo que implica una caída semanal de 0.9 puntos básicos.
Los bonos de la Zona Euro retrocedieron luego que el Banco Central Europeo sugiriera que incrementará las tasas en Marzo.
Los rendimientos subieron a 3.959%, lo que significa un incremento semanal de 7.7 puntos básicos. El rendimiento del bono a 10 años subió a 4.095%, 6.3 puntos básicos por encima de la semana anterior.
Materias Primas
Los precios del crudo subieron esta semana en los mercados de futuros de Londres y Nueva York. A la ola de frío en Estados Unidos y el consiguiente aumento de la demanda de combustible para calefacción, la reducción de los suministros de la OPEP y la inseguridad en Nigeria se ha sumado el recrudecimiento de las tensiones por el contencioso nuclear iraní.
El Petróleo Intermedio de Texas (WTI), crudo de alta calidad por su bajo contenido en azufre cuyo precio se toma como referencia para Estados Unidos, alcanzó el nivel más alto de todo 2007 al venderse puntualmente por encima de los 60 dólares por barril. Frente al valor del cierre de la semana anterior, de 59,02 dólares, el barril del crudo de Texas terminó la semana a 59,89 dólares en la Bolsa Mercantil de Nueva York.
El crudo Brent, el de referencia para Europa, concluyó la semana a 59,01 dólares por barril en el Intercontinental Exchange Futures de Londres, donde el viernes anterior había quedado a 58,41 dólares/barril.
La cotización del barril de referencia de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) apenas varió, al pasar de 53,39 a 53,52 dólares en siete jornadas (de jueves a jueves).
La incertidumbre sobre la evolución geopolítica, que repercute en los sensibles precios del "oro negro", ha vuelto a cernirse sobre los mercados principalmente con Irán y Nigeria.
El oro se disparó el viernes a un máximo de siete semanas, impulsado por el avance del crudo y por compras luego de que el metal dorado quebró un nivel clave de resistencia, dijeron operadores.
La plata siguió al oro y marcó un máximo de dos meses de 13,93 dólares la onza; mientras que el platino subió hasta 1.203 dólares, su nivel más alto desde el 22 de noviembre.
El oro al contado operaba a 665,40/666,10 dólares la onza a las 1644 GMT, su nivel más alto desde el 17 de julio y frente a los 659,40/660,10 dólares al cierre de la víspera en Estados Unidos, cuando subió un 1 %.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) podría vender una limitada cantidad de sus reservas auríferas para elevar sus fuentes de ingreso, dijo el director gerente, Rodrigo Rato. Pero cualquier venta sólo debería formar parte de una solución más amplia para los ingresos financieros mundiales de la institución y no debería afectar al mercado del oro, dijo.
En cuanto a otros metales preciosos, el platino subió hasta 1.203 dólares la onza y luego caía a 1.192/1.197 dólares, frente al cierre previo de 1.187/1.192 dólares en Nueva York.
El mercado de commodities, reaccionó negativamente ante la información sobre la situación del fondo de cobertura londinense Red Kite Metals, el cual durante los primeros días de enero habría perdido 30% del valor de la cartera que administra, según fuentes citadas por Bloomberg, y que habría solicitado extender de 15 a 45 días el plazo para el retiro de fondos por sus clientes.
Según la Comisión de Cobre de Chile, la cotización del cobre cerró la semana en 244,985 ¢/lb. en la Bolsa de Metales de Londres (BML), registrando una baja de 1,8% con respecto al viernes previo. Durante esta semana, el valor del cobre cayó bajo los 240 ¢/lb. por primera vez desde el 27 de marzo del 2006.
Por otra parte, los inventarios totales en bolsas de metales totalizaron 275,5 mil TM (equivalente a 5,6 días de consumo) registrando un alza de 1,3% respecto de la semana anterior, registrándose un freno en la tasa de entrada a bodegas, principalmente por menores ingresos a Europa; en tanto que en el año a la fecha acumulan un alza de 12,4% (30,5 mil TM) con respecto al cierre de diciembre 2006.
La semana comenzó con una notoria caída en la cotización del cobre, cuya principal causa fue la apreciación del dólar, seguido por el efecto del término de las negociaciones del contrato laboral en la minera Cerro Colorado, a lo que se sumó el efecto temporal de rumores de un fondo de inversión que entraría a liquidar sus posiciones de metales. El efecto del dólar fortalecido y los rumores del fondo de inversión, llevaron a la mayoría de los metales básicos transados en la BML a caer.
(Con información de Agencias)
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